債券貼現(xiàn)

債券折價(jià)是價(jià)格和面值之間的差額。債券折價(jià)是由于債券的票面利率低于市場(chǎng)利率造成的。

對(duì)于債券購(gòu)買(mǎi)者來(lái)說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)低于票面價(jià)值的債券是對(duì)未來(lái)獲得更少利息的提前補(bǔ)償；對(duì)于債券發(fā)行人來(lái)說(shuō)，可以以低于市場(chǎng)利率的票面利率支付利息，也愿意接受以低于債券面值的價(jià)格出售債券。貼現(xiàn)是為未來(lái)分期支付較少利息而提前支付的價(jià)格，相當(dāng)于提前支付一些錢(qián)給投資者。這種情況下的貼水本質(zhì)上是對(duì)息票利息的調(diào)整。當(dāng)投資者折價(jià)購(gòu)買(mǎi)債券時(shí)，每期按票面利率計(jì)算的利息金額小于實(shí)際利息收入，這只是應(yīng)計(jì)利息的一部分。在實(shí)踐中，貼現(xiàn)金額應(yīng)在債券存續(xù)期內(nèi)攤銷(xiāo)。攤銷(xiāo)方法與保費(fèi)攤銷(xiāo)相同，同樣采用直線攤銷(xiāo)法。

債券的折價(jià)是債券市場(chǎng)利率與票面利率計(jì)算的利息之間的差額。為了使投資者的債券投資收益賬戶正確反映已賺取的利息，并使債券到期時(shí)債券投資賬戶的賬面金額等于債券的面值，貼現(xiàn)應(yīng)分期攤銷(xiāo)。對(duì)于債券的折價(jià)，投資者每期的利息收入加上每期的攤銷(xiāo)折價(jià)，就是每期賺得的利息收入。

債券折價(jià)的攤銷(xiāo)方法有兩種：直線攤銷(xiāo)和實(shí)際利息攤銷(xiāo)。

1.直線攤銷(xiāo)

直線攤銷(xiāo)法是在債券的償還期內(nèi)平均分?jǐn)倐�券�?gòu)買(mǎi)時(shí)的折扣的一種方法。按照直線攤銷(xiāo)法，投資企業(yè)每期實(shí)際收到的利息收入是固定的，每期收到利息時(shí)編制相應(yīng)的會(huì)計(jì)分錄。

例1:2002年1月1日，甲公司購(gòu)買(mǎi)乙公司發(fā)行的5年期、年利率10、面值10000元的公司債券，共支付9279元。當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率是12，每年年底12月31日付息。

購(gòu)買(mǎi)債券時(shí)，甲公司根據(jù)實(shí)際支付金額作如下會(huì)計(jì)分錄：

借：長(zhǎng)期債權(quán)投資——債券投資(面值)10000。

貸：長(zhǎng)期債務(wù)投資——債券投資(貼現(xiàn))721

銀行存款9279

A公司每期實(shí)際收到的利息，除了按票面利率10計(jì)算的利息外，還應(yīng)包括折價(jià)的攤銷(xiāo)額。債券以721元(10000-9279)貼現(xiàn)，分五期攤銷(xiāo)，每期攤銷(xiāo)144元(7215)，最后一期攤銷(xiāo)145元，為整數(shù)。

甲公司在每年年末收取利息時(shí)，應(yīng)編制以下會(huì)計(jì)分錄：

借：長(zhǎng)期債務(wù)投資——債券投資(應(yīng)計(jì)利息)1000。

長(zhǎng)期債務(wù)投資——債券投資(貼現(xiàn))144

貸款：投資收益1144

這樣折價(jià)購(gòu)買(mǎi)的債券每期賬面價(jià)值增加144元。當(dāng)債券到期時(shí)，A公司投資的債券的賬面價(jià)值將等于債券的面值10，000元。債券折價(jià)攤銷(xiāo)如表1所示：

表1債券折價(jià)攤銷(xiāo)表(直線法)單位：人民幣元。

例2:2002年7月1日，甲企業(yè)購(gòu)買(mǎi)了乙企業(yè)2002年1月1日發(fā)行的五年期債券。該債券到期一次還本付息，面值2000元。A企業(yè)以1650元的價(jià)格買(mǎi)入80份債券，支付相關(guān)稅費(fèi)800元。相關(guān)費(fèi)用直接計(jì)入當(dāng)期損益。假設(shè)企業(yè)A按年計(jì)算利息，企業(yè)A對(duì)債券投資業(yè)務(wù)的相關(guān)會(huì)計(jì)處理如下：

投資時(shí)：

債券面值=200080=160000(元)

債券發(fā)行日至購(gòu)買(mǎi)日的應(yīng)收利息=160，000 10 6/12=8，000元。

債券投資折扣=160000-(132000-8000)=36000(元)

購(gòu)買(mǎi)債券時(shí)，會(huì)計(jì)分錄為：

借：長(zhǎng)期債務(wù)投資——債券投資(面值)160000。

長(zhǎng)期債務(wù)投資——債券投資(應(yīng)計(jì)利息)8000

投資收益800

貸款：銀行存款132800。

長(zhǎng)期債務(wù)投資——債券投資(貼現(xiàn))36000

年末，計(jì)算利息并攤銷(xiāo)折扣，如表2所示：

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借：長(zhǎng)期債務(wù)投資——債券投資(應(yīng)計(jì)利息)16000。

長(zhǎng)期債務(wù)投資——債券投資(溢價(jià))8000

貸款：投資收益24000元。

到期收回債券本息時(shí)，會(huì)計(jì)分錄如下：

借方：銀行存款24萬(wàn)元。

貸：長(zhǎng)期債權(quán)投資——債券投資(面值)160000。

長(zhǎng)期債務(wù)投資——債券投資(應(yīng)計(jì)利息)80000

2、實(shí)際利息攤銷(xiāo)法

實(shí)際利息攤銷(xiāo)法是根據(jù)債券每期期初的存款價(jià)值和債券發(fā)行時(shí)的實(shí)際利率(即市場(chǎng)利率)計(jì)算每期利息，折價(jià)攤銷(xiāo)的方法。按照這種方法，債券投資每期的利息收入等于不變的實(shí)際利率乘以初始債券存款價(jià)值；每次折價(jià)的攤銷(xiāo)額等于本期賺取的利息收入與按票面利率計(jì)算的利息收入的差額。

例3:根據(jù)上例(例1)，公司債券按照實(shí)際利率法折價(jià)攤銷(xiāo)，如表3所示：

表3債券折價(jià)攤銷(xiāo)表(實(shí)際利率法)單位：人民幣元。

1000=1000010

1113=927912

113=1113-1000

9392=9279 113