[指南]：這取決于管理者的風(fēng)險(xiǎn)取向，并且還受到短期，中期和長(zhǎng)期利率之間差異的影響。一般來說，收益率曲線（利率與借款期限之間的關(guān)系）向上傾斜（借款期限較長(zhǎng)，利率較高），但有時(shí)情況恰恰相反。

一、的營(yíng)運(yùn)資金管理策略：

營(yíng)運(yùn)資金管理策略包括營(yíng)運(yùn)資金投資策略（需要擁有多少營(yíng)運(yùn)資金）和融資策略（如何為所需的流動(dòng)資產(chǎn)融資）

1.流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略

（1)當(dāng)前資產(chǎn)帳戶中投資水平的決定因素：企業(yè)的不確定性；風(fēng)險(xiǎn)承受程度。

（2)流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的類型：緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略；寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略。

2.流動(dòng)資產(chǎn)的融資策略

（1)流動(dòng)資產(chǎn)和資金的分類：永久性流動(dòng)資產(chǎn)；動(dòng)蕩的流動(dòng)資產(chǎn)；短期資金；長(zhǎng)期資金。

（[2)液體資產(chǎn)融資策略分類；

（[3)融資策略的選擇

這取決于經(jīng)理的風(fēng)險(xiǎn)取向，并且還受到短期，中期和長(zhǎng)期利率之間差異的影響。一般來說，收益率曲線（利率與借款期限之間的關(guān)系）向上傾斜（借款期限較長(zhǎng)，利率較高），但有時(shí)情況恰恰相反。

根據(jù)收益曲線的形狀，利率的變動(dòng)，未來利率的預(yù)測(cè)，尤其是管理層的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在特定的時(shí)間可能需要采用匹配，保守和激進(jìn)的融資策略。

二、營(yíng)運(yùn)資金管理原則：

1.滿足合理的資金需求。

2.提高資本使用效率。

3.節(jié)省資金成本。

4.保持足夠的短期償付能力（流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的合理比率）。

營(yíng)運(yùn)資金可用于衡量公司或企業(yè)的短期償付能力。金額越大，公司或企業(yè)對(duì)付款義務(wù)的準(zhǔn)備就越好，短期償付能力也就越好。當(dāng)營(yíng)運(yùn)資金變?yōu)樨?fù)數(shù)時(shí)，也就是說，當(dāng)公司的流動(dòng)資產(chǎn)少于流動(dòng)負(fù)債時(shí)，該公司的運(yùn)營(yíng)可能會(huì)由于營(yíng)業(yè)額不佳而隨時(shí)中斷。

學(xué)不同的會(huì)計(jì)課程，詳情會(huì)有所差異，為了精準(zhǔn)快速的解決您的問題，建議您向老師說明詳細(xì)情況，1對(duì)1解決您的實(shí)際問題。